• 浙商證券-風電行業點評報告:千鄉萬村馭風而行,老舊風機置換帶來新增量-210912

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    日期:2021-09-12 08:53:43 研報出處:浙商證券
    行業名稱:電氣設備行業
    研報欄目:行業分析 鄧偉  (PDF) 2 頁 461 KB 分享者:dre****ox 推薦評級:看好
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    研究報告內容
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      報告導讀

      9月10日第四屆風能開發企業領導人座談會在北京召開,國家能源局新能源和可再生能源司副司長王大鵬表示,下一步將在“三北”地區著力提升外送和就地消納能力,優化風電基地化、規范化開發;在西南地區結合水電開發,統籌推進水、風、光綜合基地開發;在中東南地區重點推進風電就地就近開發,在廣大農村實施“千鄉萬村馭風計劃”等。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】

      投資要點

      十四五風電,堅持“五個并舉”推動“四個發展”

      “五個并舉”,即集中式與分布式并舉,陸上與海上并舉,就地消納與外送消納并舉,單品種開發與多品種互補并舉,單一場景與綜合場景并舉;“四個發展”,即以區域布局優化發展,以重大基地支撐發展,以示范工程引領發展,以行動計劃落實發展。http://www.hibor.com.cn(慧博投研資訊)

      千鄉萬村馭風計劃潛在市場空間達1000GW級

      21年國內分散式風電迎來搶裝,新增裝機有望達5GW以上。據中國風能協會測算,全國69萬個行政村,假如其中有10萬個村莊可在田間地頭、村前屋后、鄉間路等零散土地上找出200平方米用于安裝2臺5兆瓦風電機組,全國可實現1000GW風電裝機。

      老舊風機置換有望帶來約275GW裝機增量

      我國現存量風電并網裝機近3億千瓦,累計風電機組超14萬臺。結構上看,全國現有1.5MW及以下老舊風電機組裝機近8000萬千瓦。在不考慮尾流、機位等因素影響的情況下,若將1.5MW及以下老舊風機置換成4MW以上的大風機,全國存量機組改造有望帶來約275GW的裝機增量。

      投資策略:乘風而起,龍頭強者恒強

      風電相關政策催化下,預計我國“十四五”風電年均裝機55GW+,風電全產業迎來發展良機:1)零部件環節,建議關注技術壁壘高筑,引領國產化替代的【新強聯】;規模效應明顯,大產能高毛利,穩踞龍頭的【日月股份】;受益機組大型化+一體化布局,疊加產能加速釋放的【金雷股份】;風電變流器龍頭【禾望電氣】【陽光電源】等。2)整機及配套環節,建議關注受益大型化和行業高增的主機龍頭【金風科技】【運達股份】【明陽智能】等;向大型化、海風化發展的塔筒龍頭【天順風能】等。3)運營商環節,行業高增+現金流、盈利能力改善,疊加“綠電”相關政策催化,運營商龍頭迎來加速發展良機。建議關注【華潤電力】【三峽能源】【龍源電力】【中廣核新能源】【大唐新能源】【福能股份】【節能風電】等。

      風險提示

      政策推進不及預期、市場競爭加劇、技術進步不及預期。

      

      

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