• 國金證券-主要消費產業行業周報:三季度消費板塊基金重倉持股簡析-211102

    查看研報人氣榜
    日期:2021-11-02 23:23:30 研報出處:國金證券
    行業名稱:消費行業
    研報欄目:行業分析 張敏敏  (PDF) 8 頁 1,958 KB 分享者:水娃***2 推薦評級:增持
    請閱讀并同意免責條款

    【免責條款】

    1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

    2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

    3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

    4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

    研究報告內容
    分享至:      

      基本結論

      近日基金發布三季度重倉持股,分析其數據可得,2021Q3主動權益基金(靈活配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金)整體持股市值26835.41億元,相比上季度減少1541.64億元;持股數量654.56億股,相比上季度增加73.49億股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】其中,持有消費行業股票市值6286.35億元,相比上季度減少2337.54億元;持有消費行業股票數量99.67億股,相比上季度減少6.11億股。http://www.hibor.com.cn(慧博投研資訊)受疫情、洪水、教育雙減相關政策、互聯網反壟斷、上游原材料大漲等等影響,消費行業受影響較大,三季度環比降配。

      分行業來看,食品飲料持股總市值仍穩居消費行業榜首,持股總市值為3462.2億元,較上季度減少796.63億元;持股總市值位居第二的是傳媒,持股總市值為822.56億元,較上季度減少974.55億元,受教育、反壟斷等政策影響傳媒板塊也是三季度基金重倉持股降配最多的行業。從市值變動角度,三季度消費降配從高到低依次為:傳媒、食品飲料、家用電器、紡織服裝、輕工制造、社會服務、美容護理、商貿零售、農林牧漁。

      具體到個股層面,從持倉市值角度,今年三季度消費行業重倉持股集中在高端&次高端白酒、免稅(中免)、乳制品(伊利)、家電(海爾、美的)、傳媒(騰訊、美團、分眾、芒果)、運動服飾(安踏、李寧)。白酒:高端白酒“茅五瀘”仍穩居食品飲料板塊基金重倉的前三,但持倉環比均有所下滑;次高端白酒或因高增速獲得基金加倉。乳制品:今年以來持續兌現競爭趨緩的邏輯,且維持較好的需求景氣度,伊利股份三季報利潤表現超預期,三季度受到基金的大幅加倉。受益國潮等影響,國貨運動服飾仍然有較高的持倉。

      從持有市值增減角度,食品飲料里的次高端白酒(山西汾酒、洋河股份、酒鬼酒、古井貢酒)、乳制品(伊利)、啤酒(華潤、重啤、青?。┮约鞍簿?、絕味,傳媒里的騰訊、分眾、芒果,免稅龍頭中國中免,運動服飾(李寧、安踏、申洲國際),以及清潔電器科沃斯、石頭科技總體持倉市值有較大增長。而高端白酒“茅五瀘”、家電龍頭(海爾、美的)、受反壟斷影響的美團以及酒店等持倉市值下降較多。

      從持股數量增減角度,傳媒(分眾、游戲、影視)、乳制品(伊利、飛鶴)、農業(牧原、海大、隆平)、以及演藝(宋城)持股增加較多;而黃金珠寶、紡織服裝持股減少較多。

      投資建議

      我們看好業績穩健的高端&次高端白酒,持續兌現競爭趨緩邏輯且維持較好需求景氣度的乳制品,出海勢頭加強的游戲,清潔電器科沃斯,以及受益共富目標的大眾消費品。

      風險提示

      全球疫情嚴重、經濟大幅下行、國際貿易政策變化等。

      

    我要報錯
    點擊瀏覽閱讀報告原文
    數據加工,數據接口
    我要給此報告打分: (帶*號為必填)
    慧博智能策略終端下載
    相關閱讀
    2021-11-22 行業分析 作者:張敏敏 39 頁 分享者:gt***2 增持
    2021-10-28 行業分析 作者:張敏敏 18 頁 分享者:1343******404
    2021-10-19 行業分析 作者:張敏敏 14 頁 分享者:wang******_12 增持
    2021-10-12 行業分析 作者:張敏敏 17 頁 分享者:281****75
    關閉
    如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
     將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
    小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
    操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
    *我要評分:

    為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

    您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

    當前終端的在線人數: 85618
    掃一掃,慧博手機終端下載!

    正在加載,請稍候...